包丹尼的部落

說到程式交易，也許在台灣的市場還是新鮮貨，因此，在目前大專院校中，似乎沒有一個正式的教學課程。

前一陣子，為了申請政府補助專案，而與長庚大學教授合作，提到程式交易這一部分，正好學校裡有投資學這門課，因此，獲邀在課堂上為大學生介紹程式的流程與交易概念。

程式交易是否能夠穩定獲利，關於這一點，許多有經驗的人的答案都是否定的。多數人聽過程式交易後，馬上興沖沖地為家裡的電腦安裝系統，緊接著掛上幾個策略程式，就開始編織著獲利的美夢，等待錢掉下來的聲音。然而，代誌真的如大家所想的那麼簡單嗎？

剛進入程式交易領域時，我也跟一般入門者一樣，認為交易系統，對於平日與電腦為伍的人，不會是個問題，成功的關鍵在於策略是否穩定。但是，當下載安裝軟體後才發現，真正的問題才開始而已。首先，設立交易帳戶後，依據法規，必須要有一段時間的交易經驗，才能夠開啟自動交易這項功能。接著，系統資訊源的連線速度、精確度都會影響到策略的執行，甚至於回測報告的準確性。加上商品轉換與帳戶的連線設定等等因素，都可能造成自動交易失敗，甚至於造成帳面虧損。

投資對於大部分的人來說，是一生必須修煉的功課，人生終究會離開職場，然而，若有穩健的投資的能力，一生將受用無窮。儘管如此，投資與職場工作的不同在於，一份正常的工作不論景氣好壞，都會有固定的收入，為你帶入現金，而投資過程中，則可能讓你失去手邊的現金。因此，如何讓你有紀律的操作投資資金，就是最重大的課題了。

「程式交易」開發過程中，回測報告絕對是重點。一份讓人信賴的績效報告，才能夠讓投資人放心地與系統連線做自動交易。因此，就算不會寫程式碼，只要能夠解析報告的重點，挑選出績效好的策略程式，仍然可以做個快樂的投資人。簡單來說，即時當不成千里馬，能做個伯樂，也能夠安穩過生活了。

一般程式交易的入門者，手中大致上會準備兩支策略，一支屬於波段性策略，另一支則為當沖策略。所謂波段策略，代表進場後未必當天出場，有可能歷經隔夜的波動，此策略風險較大，卻有可能高獲利。而當沖策略則為當日進出場，價格變動幅度比較小，相對風險低，獲利可能也比較少。

跟許多人想要踏入程式交易的人一樣，除了自己必須有投資策略外，將策略轉換成訊號的軟體也很重要。雖然對於軟體的學習不會困難，為了能夠專心發展策略，避免過多資訊轉換平台造成交易困擾。個人還是選擇比較方便與券商連線的套裝軟體，來做程式交易的開發平台。

為了了解程式交易，除了翻閱書本與上網查詢，尋找能夠作為投資的指標與訊號，卻意外的發現一本有趣的投資人傳奇故事，那就是「海龜交易法則」。簡單來說，就是一個投資界傳奇人物丹尼斯，與友人討論投資究竟是天份，或者是能夠傳承而下的賭。丹尼斯以當時在新加坡海龜養殖場為例，認為可以將一群素人，經過他的訓練而成為能夠穩定獲利的交易員，這套教學訓練方法，就是有名的海龜交易法則。

程式交易？這是什麼玩意兒？過去曾經聽過國際股市某個時間點，突然出現一根大峽谷訊號，推論結果可能是因為某交易員下錯單，讓整個監控市場的程式輔助工具紛紛啟動，造成一連串的連鎖反應，產生巨大的崩跌效應。這種好萊塢式的劇情，數十年碰不上幾次，根本與我溫和的投資方式完全不搭嘎。

靠著過去累積的經驗，理解自己不是短近短出的投資客，藉由植物理論中的分栽與年輪投資哲學，讓我的投資績效節節上升，績效破百已經不稀奇，甚至於超出兩百的投資報酬率。說實在，對於投資，我並沒有比別人認真，只是相信自己的投資哲學，讓我在一個沒有負擔的投資壓力下，執行我的投資規律。在這樣的投資方式中，只有不斷的分株繁衍，並沒有砍伐收成的動作，也就是大家所說的停利動作，讓我的獲利不斷的上漲，甚至於許多檔基金報酬率都超過100％以上。

投資獲利與否，是技術還是運氣？從許多成功的例子來追溯，應該很多投資專家會告訴你，除了以上兩者之外，如果你有個人的投資哲學，那最重要的就是紀律。說到投資，進場容易，出場可就是藝術了。人性的貪婪與恐懼，讓許多人在該停利出場時，陷入天人交戰，最後落得不僅獲利回吐之外，還被市場反嗜。最悲慘的是，當該停損時，又不願意認賠殺出，反而繼續攤提，最終將陷入無底的深淵之中。

1998年，帶著家人祝福，踏上英國的留學之途，行囊中悄悄的塞入一張印尼基金的資料，及基金公司的英國聯絡電話，以備臨時需要資金時應急之用。